2025 호텔 투자 해도 될까?” 5성급 수익률 30% 급감, 지금 숙박업계에 벌어지는 일 (야놀자 리포트)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

“ 출처는〈2024년 4분기 국내 숙박업 동향 보고서〉 (야놀자 플랫폼, AirDNA 데이터 종합)"

 

 

[야놀자리서치] 2024년도 4분기 숙박업 동향 보고서.pdf

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 1. 겨울만 추운 게 아니었습니다, 호텔 매출도 꽁꽁 얼었습니다 

 

2024년 4분기, 우리나라 숙박업 시장엔 찬바람이 거세게 불었습니다. 여름 특수 이후 계절이 바뀌자, 모든 숙소 유형에서 객실당 수익(RevPAR)이 줄줄이 하락했습니다. 특히 5성급 호텔은 30.6%, 리조트는 17.1%, 펜션은 5.2% 감소했죠. 숙소가 좋다고, 매출이 보장되는 시대는 아닙니다.
 

 

 

 

RevPAR은 Revenue Per Available Room의 약자로, "판매 가능한 객실 1개당 수익"을 뜻합니다. 계산식은 `RevPAR = 객실점유율(OCC) × 평균 객실단가(ADR)`입니다. 숙박업 수익성을 나타내는 핵심 지표로, 객실이 얼마나 효율적으로 운영되고 있는지를 보여줍니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 2. 수익성 흔들린 이유? '지갑을 닫은 사람들' 때문입니다 

 

한국은행이 발표한 #경제심리지수(순환변동치)는 2023년 10월 93.4에서 2024년 12월엔 89.4까지 하락했습니다. 같은 기간 여행비 지출 전망 CSI도 100에서 88로 떨어졌어요. 즉, 여행 가고 싶은 마음은 있지만, 주머니 사정이 따라주질 않는다는 의미죠.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 3. 비싼 숙소일수록 더 아팠습니다  –  5성급 호텔의 위기 

 

서울 강남권 A호텔, 1박에 평균 25만 원. 하지만 4분기 객실 점유율은 49.8%, 매출은 전년 대비 -30.6%로 곤두박질쳤습니다. 고급 호텔의 강점이었던 '고객 충성도'가 불황 앞에선 무너졌다는 분석입니다.
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 4. 리조트와 펜션, 늦더위 특수 뒤에 찾아온 불청객 

 

2024년 3분기엔 늦더위 덕분에 펜션과 리조트 실적이 좋았지만, 4분기 들어 RevPAR가 각각 -34.6%, -31.1% 급락했습니다. 특히 강원도 H리조트의 경우 12월 평균 점유율이 44.8%, 객단가 1박 10만 원 수준에 불과했습니다. 비수기의 무게감이 여실히 드러난 결과입니다.
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 5. 모텔과 3성급 호텔, '가성비'가 방어벽이 됐습니다 

 

모텔과 3성급 호텔은 비교적 방어에 성공했습니다. 모텔 RevPAR는 -5.2%, #3성급 호텔은 -12.9% 감소에 그쳤는데요. 평균 1박 가격이 6만~9만 원대인 점이 부담 없는 선택지가 됐다는 해석도 가능합니다.
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 6. 서울은 그래도 선방! 지역에 따라 온도차 뚜렷 

 

전국이 어려웠지만, 서울의 1~2성급 호텔 RevPAR는 2% 상승했습니다. 반면, 강원도 4성급 호텔은 39.3% 하락이라는 충격적인 성적표를 받았죠. 이는 지역별 수요와 입지에 따라 수익이 완전히 다르게 나타난다는 점을 보여줍니다.
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 7. 2025년 1분기, 호텔업계는 여전히 ‘긴 겨울’ 

 

#야놀자 설문조사 결과에 따르면, 2025년 1분기 ADR 전망지수는 84.9, OCC 전망지수는 78.6으로 모두 기준선(100) 이하입니다. 호텔 입장에서는 객실 가격도 낮추고, 점유율도 더 떨어질 거라는 전망을 하고 있는 셈이죠.
 

 

ADR은 Average Daily Rate의 약자로, 하루 평균 객실 요금을 뜻합니다. 실제 판매된 객실의 평균 가격을 보여줍니다.
 OCC는 Occupancy Rate의 약자로, 객실 점유율을 의미하며, 총 객실 중 실제로 판매된 비율을 나타냅니다.
 두 지표는 호텔 수익성 분석의 핵심 기준입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 8. 지금 투자한다면, 어디에 어떻게 해야 할까?

 

1) 저가형 숙소 : 경기 침체기에도 상대적으로 안정적인 수익 

2) 서울 도심 : 타 지역 대비 수요 유지
3) 계절성 분석 : 펜션·리조트 투자자는 비수기 대비 전략 필요

4) 소비심리 회복 여부 : 2025년 상반기 경제심리지수 반등이 핵심 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

핵심 정리

 

 2024년 4분기 숙박업계는 전반적인 하락세 속에서도 가격대, 지역, 계절 요인에 따라 실적이 갈리는 모습을 보였습니다. 특히 고급 숙소일수록 타격이 컸고, 서울이나 중저가 숙소는 일부 방어가 가능했지요. 2025년 초까지 어려움은 계속될 가능성이 높기 때문에, 투자는 신중히, 전략은 세밀하게 접근하는 것이 필요합니다.
 

 

 

 

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